25 ноября может стать важным днем для фондового рынка

Управление по статистике труда опубликовало последние данные по инфляции сегодня утром, показав, что индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,5% в октябре по сравнению с прошлым годом. Это самый большой годовой рост с 2022 года.

И это произошло всего через три дня после более горячего, чем ожидалось, отчета по индексу потребительских цен (CPI). Теперь рынок рассматривает повышение ставки на заседании ФРС 9 декабря как свершившийся факт. Вопрос уже не в том, повысит ли ФРС ставки, а на сколько.

Источник изображения: Официальная фотография Федеральной резервной системы.

Ответ может зависеть от последних данных по инфляции, которые комитет получит перед принятием решения, и этот отчет выйдет 25 ноября, за день до Дня благодарения.

Отчеты по инфляции CPI и PPI за октябрь: что они показали

Отчет по CPI был опубликован во вторник на этой неделе, показав, что потребительские цены выросли на 0,4% в октябре, что выше ожидаемых 0,3% от Уолл-стрит. Основной CPI — который исключает продукты питания и энергию — также оказался высоким на уровне 0,3%.

Затем пришли сегодняшние оптовые данные — то, что компании получают до того, как товары достигнут потребителей. Это был смешанный набор данных, с общим месячным увеличением на 0,3%, что на самом деле немного ниже ожидаемых 0,4%. Но основной показатель вырос на 0,3% и соответствовал ожиданиям. Общая годовая ставка поднялась до 6,5%.

Вероятность повышения ставки ФРС: почему возможно повышение на полпункта в декабре

ФРС повысила ставки на четверть пункта в сентябре, это было первое повышение с 2023 года, а затем удерживала их на уровне 10-2 в октябре. Неделю назад вероятность повышения на полпункта в декабре составляла 0%, согласно FedWatch, сейчас она превышает 12%. С другой стороны, неделю назад рынок видел более 23% вероятность того, что ставки вообще не изменятся. Сейчас это 0%.

Перед отчетом по CPI губернатор ФРС Кристофер Уоллер заявил, что повышение на полпункта "должно рассматриваться", если основной CPI составит около 0,3% или выше. Он составил ровно 0,3%. Для контекста, в последний раз ФРС повышала ставки на полпункта в декабре 2022 года.

Отчет по инфляции PCE: последний отчет перед встречей ФРС

Это подготовка к окончательному выпуску данных по инфляции перед заседанием ФРС в декабре. 25 ноября будет опубликован отчет по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE), который, как ни странно, является "предпочитаемым" показателем ФРС — нынешний председатель Кевин Уорш прямо заявил, что цель ФРС составляет 2%, измеряемая по PCE.

Если PCE окажется выше ожидаемого, ожидайте некоторой волатильности.

Теперь краткосрочные движения на рынке не являются основной целью для долгосрочных инвесторов. Дневные колебания больше шум, чем что-либо другое. Однако, с учетом того, что S&P 500 (^GSPC -0,40%) сильно сосредоточен на торговле ИИ, которая все больше зависит от долгов, путь ФРС имеет большее значение, чем обычно.

Строительство дата-центров и их наполнение чипами дорого, и компании все чаще берут кредиты для этого — даже такие крупные технологические игроки, как Meta Platforms (META +2,90%) и Alphabet (GOOG -0,96%) (GOOGL -0,98%). Если ФРС в конечном итоге пойдет дальше, чем ожидалось, математика некоторых из этих проектов дата-центров станет труднее оправдать.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.