Отчет о портфеле Morgan Stanley за третий квартал: значительное увеличение доли в NVIDIA, гиганты ИИ остаются "опорой", акции полупроводникового оборудования подверглись систематическому сокращению

13 ноября, согласно данным, раскрытым Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), Morgan Stanley (JPM.US) опубликовал отчет о портфеле за третий квартал, закончившийся 30 сентября 2026 года (13F).

Данные показывают, что общая рыночная стоимость заявленного портфеля Morgan Stanley за этот квартал составила около 18,4 трлн долларов, по сравнению с 18,1 трлн долларов в предыдущем квартале, что соответствует росту на 1,66%. В этом квартале было добавлено 1067 новых активов, ликвидировано 559 активов; увеличено количество акций в 3774 активов, сокращено в 2712 активов; доля первых десяти активов составила 27,89%, а срок удержания первых десяти активов составил 30 кварталов.

В первых пяти крупных позициях, лидером по объемам стал NVIDIA (NVDA.US), занимающий первое место с примерно 462 миллионами акций, рыночная стоимость которых составляет около 105 миллиардов долларов, что составляет 5,70% от портфеля, количество акций увеличилось на 2,84% по сравнению с предыдущим кварталом.

Гигант в области корпоративного программного обеспечения и облачных вычислений Microsoft (MSFT.US) занимает второе место с примерно 158 миллионами акций, рыночная стоимость которых составляет около 80,4 миллиарда долларов, что составляет 4,36% от портфеля, количество акций увеличилось на 16,87% по сравнению с предыдущим кварталом, а вес в портфеле вырос с 2,76% до 4,36%, что является наибольшим увеличением среди первых десяти.

Гигант в области потребительской электроники и собственных чипов Apple (AAPL.US) занимает третье место с примерно 225 миллионами акций, рыночная стоимость которых составляет около 74 миллиарда долларов, что составляет 4,02% от портфеля, количество акций уменьшилось на 1,78% по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на снижение на 1,78%, вес в портфеле все же увеличился с 3,57% до 4,02%, что отражает влияние как цены акций, так и общей рыночной стоимости портфеля.

Гигант в области поисковой рекламы и облачных вычислений Google-C (GOOG.US) занимает четвертое место с примерно 138 миллионами акций, рыночная стоимость которых составляет около 46,6 миллиарда долларов, что составляет 2,53% от портфеля, количество акций увеличилось на 0,17% по сравнению с предыдущим кварталом. Хотя вес в портфеле снизился с 2,68% до 2,53%, количество акций фактически немного увеличилось, что показывает, что инвестиция все еще сохраняется, а не сокращается из-за снижения веса.

Гигант в области электронной коммерции и облачных вычислений Amazon (AMZN.US) занимает пятое место с примерно 179 миллионами акций, рыночная стоимость которых составляет около 44,3 миллиарда долларов, что составляет 2,40% от портфеля, количество акций увеличилось на 6,81% по сравнению с предыдущим кварталом.

Другие крупные акции с шестого по десятое место: ETF S&P 500 (SPY.US), Meta (META.US), Broadcom (AVGO.US), Google-A (GOOGL.US) и Micron (MU.US).

При этом количество акций Broadcom и Google-A увеличилось на 0,09% и 2,39% соответственно, а вес в портфеле снизился с 1,96% и 1,80% до 1,83% и 1,74%; количество акций Micron уменьшилось на 13,17%, а вес снизился с 1,64% до 1,30%, что подтверждает общую тенденцию.

С точки зрения изменений в доле владения, пять крупнейших покупок составили: Microsoft (MSFT.US), NVIDIA (NVDA.US), Meta (META.US), ETF на золото SPDR (GLD.US), Palantir (PLTR.US).

Пять крупнейших продаж составили: Micron (MU.US), ETF iShares S&P 500 (IVV.US), Western Digital (WDC.US), Tesla (TSLA.US), ETF Vanguard S&P 500 (VOO.US).

В целом, изменения в портфеле полупроводников Morgan Stanley за третий квартал были разделены на две части: одна сторона с сильными циклическими свойствами была систематически сокращена, а другая сторона, связанная с вычислительной мощностью, осталась практически неизменной. В цепочке хранения Micron (MU.US), Western Digital (WDC.US) и SanDisk (SNDK.US) были сокращены; оборудование и материалы также сократились, Applied Materials (AMAT.US), Corning (GLW.US) и Ciena (CIEN.US) также были сокращены; сектора контрактного производства и аналоговых решений также не избежали сокращений ------ TSMC (TSM.US), Texas Instruments (TXN.US), Analog Devices (ADI.US). В противоположность этому, такие ключевые гиганты вычислительной мощности, как NVIDIA (NVDA.US) и Broadcom (AVGO.US), получили увеличение доли.

Действия в потребительском секторе можно охарактеризовать как "сокращение розничной торговли, сокращение необязательных расходов": Walmart (WMT.US), McDonald's (MCD.US), Lowe's (LOW.US), Tesla (TSLA.US) и Disney (DIS.US) были сокращены. В области здравоохранения, хотя кажется, что произошло общее сокращение, на самом деле это была замена активов: UnitedHealth (UNH.US), AbbVie (ABBV.US), Merck (MRK.US) были сокращены. Освобожденные позиции были перенаправлены в более надежные лидеры: Johnson & Johnson (JNJ.US) и Eli Lilly (LLY.US) получили увеличение доли. Сокращенные активы были связаны с рисками ценообразования и патентными сроками, а новые активы обеспечивают более предсказуемые денежные потоки и линии продуктов.