Эти 6 акций программного обеспечения для данных помогают компаниям внедрять ИИ в работу

Snowflake (SNOW -0.84%), Datadog (DDOG +0.04%), MongoDB (MDB +0.49%), Cloudflare (NET +1.11%), Elastic (ESTC +2.00%) и Palantir (PLTR -0.48%) продают программное обеспечение, на которое компании полагаются, когда внедряют искусственный интеллект (ИИ) в повседневную практику.

Бизнес у всех шести компаний идет хорошо. Каждая из них увеличила выручку как минимум на 15% по сравнению с прошлым годом в последнем отчетном квартале, а выручка Palantir почти удвоилась. Однако ИИ проявляется по-разному в результатах каждой из компаний. Для некоторых это ускоряет рост, а для одной компании это стало источником волатильности.

Источник изображения: Snowflake.

1. Третье подряд ускорение Snowflake

Snowflake управляет облачной платформой, на которой компании хранят и анализируют данные, взимая плату за вычислительные ресурсы, которые используют клиенты.

Выручка от продуктов Snowflake выросла на 37% по сравнению с прошлым годом до 1.49 миллиарда долларов в финансовом втором квартале 2027 года (период, завершившийся 31 июля 2026 года), увеличившись с 34% в финансовом первом квартале и 30% в предыдущем квартале. Финансовый директор Брайан Робинс отметил основную платформу и "значительное увеличение выручки от ИИ" в отчете о доходах.

Тем не менее, Snowflake понесла убыток в 192 миллиона долларов по стандартам общепринятого бухгалтерского учета (GAAP), что меньше, чем 298 миллионов долларов годом ранее.

2. У крупнейшего клиента Datadog сокращение расходов

Datadog продает программное обеспечение для наблюдения, которое отслеживает, как работают приложения и системы компании, и выявляет проблемы.

Выручка за третий квартал выросла на 35% по сравнению с прошлым годом до 1.20 миллиарда долларов, после роста на 36% во втором квартале. Клиенты, использующие ИИ, добавили высокую однозначную долю процентных пунктов к этому росту, говорится в квартальном отчете Datadog. Однако в том же отчете говорилось, что ее крупнейший клиент, одна из этих компаний, использующих ИИ, сократил свое использование, что может замедлить рост. Прогноз на четвертый квартал составляет от 1.19 до 1.20 миллиарда долларов, что примерно на уровне третьего квартала.

Я думаю, это показывает риск полагаться на несколько быстрорастущих клиентов в области ИИ. Чистая прибыль, однако, более чем утроилась и составила 118 миллионов долларов.

3. MongoDB снова растет быстрее

MongoDB продает базу данных, на которой разработчики создают приложения, в основном через свою облачную службу Atlas. Для ИИ она добавляет инструменты поиска, такие как векторный поиск, которые помогают ИИ-приложениям находить нужную информацию в данных компании.

Выручка выросла на 30% по сравнению с прошлым годом до 771.8 миллиона долларов во втором финансовом квартале MongoDB 2027 года, который также завершился 31 июля. Генеральный директор CJ Desai назвал это "самым высоким уровнем роста за несколько лет", отметив основные корпоративные рабочие нагрузки и "ранний импульс с использованием ИИ". MongoDB также перешла к чистой прибыли по GAAP в размере 40.9 миллиона долларов с убытка в 47.0 миллиона долларов.

4. Cloudflare: сеть, созданная для приложений ИИ

"Мы создали платформу разработки для Интернета, управляемого ИИ," сказал генеральный директор Мэттью Принс в отчете о доходах компании за третий квартал.

Cloudflare управляет всемирной сетью, которая ускоряет и защищает сайты, и разработчики также могут запускать на ней приложения. Выручка за третий квартал выросла на 39% по сравнению с прошлым годом до 782.5 миллиона долларов, увеличившись с 36% роста во втором квартале и став самой быстрой ставкой компании за почти четыре года.

Конечно, этот рост может стоить дороже в реализации. Валовая маржа упала до 71.2% с 74% годом ранее, а чистый убыток по GAAP увеличился до 34 миллионов долларов с примерно 1 миллиона долларов.

5. Elastic - самый медленный рост

Elastic, наиболее известная своим программным обеспечением Elasticsearch, позиционирует себя как слой, который находит правильные данные компании и передает их моделям ИИ.

Выручка Elastic выросла на 15% по сравнению с прошлым годом до 478 миллионов долларов в первом финансовом квартале 2027 года (который также завершился 31 июля), замедлившись с 16% и 18% в двух предыдущих кварталах.

Однако текущие оставшиеся обязательства по производительности (контрактная выручка, ожидаемая в следующем году) выросли на 21%, значительно опередив выручку, и Elastic добавила рекордное количество клиентов с ежегодной стоимостью контракта более 100,000 долларов.

6. Коммерческий бум Palantir

Palantir продает программное обеспечение, включая свою платформу искусственного интеллекта, которое позволяет организациям внедрять модели ИИ в свою работу. Выручка за третий квартал выросла на 96% по сравнению с прошлым годом до 2.31 миллиарда долларов. Коммерческая выручка в США выросла на 148% до 984 миллионов долларов, почти сравнявшись с уровнем второго квартала в 149%, и впервые превысила выручку от правительства США. Чистая прибыль более чем удвоилась и составила 1.13 миллиарда долларов.

Цена - это сложная часть

ИИ уже проявляется в результатах всех шести компаний. Но исходя из ожидаемой неконсолидированной (скорректированной) прибыли для следующего финансового года каждой компании, Cloudflare торгуется примерно по 170-кратной прибыли, а Snowflake - примерно по 99-кратной прибыли. Elastic является самой дешевой, с примерно 22-кратной прибылью, что можно объяснить замедлением ее роста.

Я думаю, что MongoDB находит лучший баланс, с примерно 43-кратной прибылью при росте на 30% и прибылью по GAAP. Palantir стоит дороже, примерно 172 доллара за акцию на момент написания, или примерно 69-кратной ожидаемой прибыли за 2027 год. Но он растет более чем в три раза быстрее, и я бы рассмотрел возможность покупки обоих. Что касается Datadog, я бы хотел увидеть, на каком уровне установится использование его крупнейшего клиента, прежде чем платить около 59-кратной прибыли.