Грег Абел вложил 14,4 миллиарда долларов в любимую акцию Уоррена Баффета в этом году, и это не Apple

Уоррен Баффет занимал должность генерального директора холдинговой компании Berkshire Hathaway (BRKA +1,05%)(BRKB +0,84%) с 1965 по 2025 год. Под его руководством компания стала конгломератом стоимостью 1 триллион долларов с несколькими полностью принадлежащими дочерними компаниями, портфелем акций на 350 миллиардов долларов и более 300 миллиардов долларов наличными.

Баффет выбрал одного из своих давних заместителей, Грега Абела, чтобы занять пост генерального директора в начале 2026 года. Абелу будет нелегко повторить успех своего предшественника, но на данный момент он купил акций любимой компании Баффета на сумму 14,4 миллиарда долларов, что всегда является популярным шагом среди акционеров.

Уоррен Баффет. Источник изображения: Getty Images.

Акции Berkshire обошли S&P 500 за время пребывания Баффета на посту

Berkshire была производителем текстиля, когда Баффет приобрел контрольный пакет акций в 1965 году. Ее бизнес испытывал трудности, и после того как он решил, что компания больше не жизнеспособна, он превратил ее в холдинговую компанию для своих различных инвестиций.

Сейчас Berkshire полностью владеет рядом страховых компаний, потребительских брендов, логистических гигантов и коммунальных служб, которые она управляет в частном порядке. Они генерируют значительный денежный поток, который конгломерат часто использует для покупки миноритарных долей в других компаниях, увеличивая доходность акционеров.

Баффет любил инвестировать в компании с устойчивым ростом, стабильной прибылью и опытными управленческими командами, но особенно ему нравились компании с инициативами, ориентированными на акционеров, такими как программы выкупа акций и схемы дивидендов, поскольку они значительно увеличивали доходность Berkshire.

Например, Баффет приобрел 400 миллионов акций Coca-Cola в период с 1988 по 1994 год за около 1,3 миллиарда долларов. Он никогда не продавал ни одной акции; сейчас эта позиция стоит колоссальные 38,2 миллиарда долларов, и в этом году она принесет Berkshire 848 миллионов долларов в виде дивидендов. Долгосрочные инвестиции Баффета в American Express принесли аналогичные результаты.

Баффет также знаменит тем, что инвестировал 38 миллиардов долларов в Apple в период с 2016 по 2023 год. Доля стоила более 170 миллиардов долларов в начале 2024 года, что составляло половину стоимости всего портфеля Berkshire. Баффет и его команда продали 75% этой позиции к концу 2025 года, чтобы зафиксировать некоторые прибыли и снизить риск концентрации, но она по-прежнему остается одной из самых успешных инвестиций конгломерата.

Акции Berkshire обеспечили среднегодовую доходность 19,7% за 60 лет пребывания Баффета на посту, что значительно превысило индекс S&P 500, который принес в среднем 10,5% в год за тот же период. Если бы инвестор вложил 500 долларов в акции Berkshire в 1965 году, к моменту, когда Баффет ушел в отставку в конце 2025 года, он бы имел 24,2 миллиона долларов, в то время как та же инвестиция в S&P возросла бы всего до 199 851 долларов.

Баффет купил акций Berkshire на 77,8 миллиарда долларов в период с 2018 по 2024 год

Баффет испытывал трудности с поиском достойных инвестиционных возможностей в годы, предшествующие его выходу на пенсию. Berkshire стала настолько большой, что очень немногие акции в США (которые он еще не владел) могли обеспечить достаточный рост, чтобы повлиять на ситуацию, поэтому он диверсифицировал свои инвестиции в такие страны, как Япония, в конце своего срока.

В результате Баффет решил вернуть часть растущего денежного запаса Berkshire акционерам. В период с 2018 по 2024 год он одобрил выкуп акций на сумму 77,8 миллиарда долларов, что означает, что Berkshire выкупила свои собственные акции на открытом рынке. Это уменьшило количество акций в обращении и, следовательно, сделало каждую оставшуюся акцию более ценной.

Выкупы дают инвесторам контроль над тем, когда они фиксируют свои прибыли для налоговых целей, поэтому Баффет предпочитал их дивидендным выплатам, которые облагаются налогом почти сразу.

Тратя больше денег на выкупы, чем на любые другие компании на протяжении всей своей карьеры, Баффет явно считал, что Berkshire способна обеспечить лучшие доходы, чем практически любая другая компания аналогичного размера, и ее долгосрочные результаты по сравнению с S&P 500 это подтверждают.

Выкупы вернулись под руководством Грега Абела

Баффет не одобрил никаких выкупов акций в последний год своего пребывания на посту генерального директора, вероятно, потому что он хотел оставить своему преемнику, Грегу Абелу, как можно больше наличных для того, чтобы вывести Berkshire в новую эпоху.

Абел уже делает большие шаги, вложив более 20 миллиардов долларов в материнскую компанию Google Alphabet на данный момент. Но он также возобновил программу выкупа акций Berkshire, одобрив выкуп акций на сумму 235 миллионов долларов в первом квартале 2026 года, затем еще 4,5 миллиарда долларов во втором квартале и затем колоссальные 9,6 миллиарда долларов в третьем квартале.

Это 14,4 миллиарда долларов, возвращенные акционерам за первые девять месяцев Абела на посту.

Berkshire может выкупать свои собственные акции по усмотрению руководства, пока стоимость ее наличных и эквивалентов остается выше 30 миллиардов долларов. В настоящее время у компании более 352 миллиардов долларов в резерве, так что у Абела есть много возможностей для более агрессивных действий в ближайшие кварталы.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.