Бывший президент Polychain запускает стартап, пытаясь создать торгуемый индекс цен на жилье в США

Компания Index Industries завершила финансирование на сумму 50 миллионов долларов в рамках посевного раунда, чтобы создать торгуемый индекс цен на жилье в США.

Автор: Ники, Foresight News

Согласно данным ведущей американской платформы по информации о недвижимости Zillow, общая стоимость жилой недвижимости в США составляет около 55 триллионов долларов, что делает ее одной из крупнейших категорий активов в мире.

Однако, если обычные люди хотят инвестировать в нее, возможностей не так много: покупка жилья требует значительных вложений, высоких транзакционных издержек и низкой ликвидности; покупая REIT (инвестиционные трасты в недвижимость), инвесторы получают доступ к управлению компанией, а не к самим ценам на жилье; индексы цен на жилье, такие как Case-Shiller (S&P CoreLogic Case-Shiller), могут использоваться только для оценки циклов цен на жилье в США и не могут быть непосредственно торгуемыми.

Класс активов стоимостью 55 триллионов долларов до сих пор не имеет простого и ликвидного инструмента для индексированных инвестиций.

Источник изображения: Lightspeed

11 ноября, согласно объявлению GlobeNewswire, компания по токенизации недвижимости Index Industries объявила о завершении финансирования на сумму 50 миллионов долларов в рамках посевного раунда, в котором ведущим инвестором выступила Lightspeed Venture Partners, а также участвовали Polychain Capital, Galaxy Ventures, Wintermute Ventures и другие. Компания была основана бывшим президентом и управляющим партнером Polychain Capital Джошем Розенталем и генеральным директором платформы по жилой недвижимости Longmark Брайаном Хардекером.

Описание проекта

Index Industries была основана в 2026 году и расположена в Нью-Йорке.

Джош Розенталь является соучредителем и генеральным директором, ранее он занимал должность президента и управляющего партнера в Polychain Capital около пяти лет, отвечая за флагманский фонд и венчурные инвестиции, сосредоточив внимание на Web3, DeFi и инфраструктуре. Ранее он также работал в FalconX, JPMorgan и Goldman Sachs. Он знаком с тем, как проектировать и распределять активы на блокчейне, а также понимает недостатки команд, работающих в области криптовалют, в вопросах соблюдения норм и институциональной инфраструктуры.

Брайан Хардекер также является соучредителем и председателем. Он является основателем и генеральным директором Longmark, платформы по жилой недвижимости, управляющей активами на сумму около 2 миллиардов долларов в США, вертикально интегрируя бизнес от внебиржевых сделок до операций. Ранее он занимал должность директора в Blackstone в области недвижимости и частного капитала, участвуя в управлении многомиллиардным портфелем недвижимости. Он знаком с приобретением, управлением и капитальным управлением физических активов.

Сотрудничество двух людей объединяет опыт Розенталя в области криптовалют и опыт Хардека в институциональных операциях с недвижимостью. Партнер Lightspeed Джастин Овердорф в объявлении о финансировании отметил это как одну из причин для инвестирования: проект сочетает в себе строгую систему управления рисками традиционных институтов и масштабируемые технологии соблюдения норм, а сотрудничество с Longmark является ключевым элементом.

Index Industries сама по себе является поставщиком технологической инфраструктуры и услуг в области недвижимости и капитальных рынков.

Ее первый продукт — это базовый индекс цен на жилье в США USHP Index, который управляется Index Industries и обновляется ежедневно, интегрируя данные основных индексов жилья для формирования национального стандарта измерения, который, по официальным данным, скоро будет запущен.

На основе индекса токенизированный продукт USHP выпускается зарегистрированной на Британских Виргинских островах компанией USHP Limited, а USHP Foundation является дочерней компанией фонда на Каймановых островах. USHP ссылается на USHP Index, предоставляя ликвидный доступ к ценам на жилье в США и поддерживается резервными активами, связанными с жильем. Также существует доходный вариант USHPi, который может быть конвертирован для получения части резервного дохода, с долгосрочной целевой доходностью около 6% в год.

Структура «американская сущность делает технологии и услуги, офшорная сущность занимается выпуском» направлена на соблюдение норм.

Согласно официальной информации, по состоянию на 11 ноября USHP еще не был официально запущен или открыт для покупки, веб-сайт предлагает список ожидания, подчеркивая, что любой выпуск будет осуществляться только через официальные документы, для квалифицированных лиц, не являющихся гражданами США, и не будет предоставляться возможность покупки в США или для граждан США. Запланирован запуск на основной сети Ethereum в четвертом квартале 2026 года, с расширением на сеть Solana в 2027 году.

Важно отметить, что у Index Industries нет планов по выпуску токенов и нет публичных планов IPO. USHP является индексным продуктом, а не долей в компании или токеном управления, доход компании поступает от услуг в области инфраструктуры и капитальных рынков.

Этот раунд финансирования на сумму 50 миллионов долларов был возглавлен Lightspeed, в нем также участвовали Polychain Capital, Galaxy Ventures, Wintermute Ventures и другие. Участие Polychain особенно примечательно, так как Розенталь ранее был президентом и управляющим партнером этой организации.

Помимо долевого финансирования, USHP уже получил обязательства на сумму до 100 миллионов долларов от институциональных инвесторов. Согласно объявлению GlobeNewswire, Galaxy Sharplink Onchain Yield Fund и публичная компания Nasdaq Forward Industries участвуют в этом. Forward Industries обязалась инвестировать до 50 миллионов долларов в USHP и получить миноритарную долю в Index Industries.

Конкуренты

В настоящее время у USHP нет полностью аналогичного продукта «торгуемого токена национального индекса цен на жилье в США», но альтернативы существуют как в традиционных финансах, так и в Web3.

В традиционных финансах ближайшими инструментами к чистым индексам цен на жилье являются фьючерсы и опционы на индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller на CME (Чикагская товарная биржа), но ликвидность у них низкая, фактический объем торгов практически равен нулю, а открытый интерес долгое время остается низким, что делает невозможным осуществление масштабных ежедневных торгов.

REIT и связанные с жильем ETF предоставляют доступ к недвижимости, но отслеживают результаты работы компаний, уровень задолженности и фондового рынка, а не чистый индекс цен на жилье. Рыночная капитализация акций REIT, зарегистрированных в США, составляет около 1,5-1,6 триллионов долларов, но это не чистый продукт цен на жилье.

В Web3 существующие токенизированные недвижимости в основном представляют собой долевое владение отдельными объектами или небольшими группами, такими как Lofty, Reental, Groma и другие, представляющие права на доли в конкретных домах LLC (ограниченные компании, владеющие недвижимостью), часто с распределением арендной платы, а не национальным индексом. Общий объем токенизированной недвижимости очень мал, распределенная стоимость на блокчейне составляет около 200-230 миллионов долларов. Ранее ведущая платформа RealT достигала пика в 130 миллионов долларов, но в 2026 году столкнулась с проблемами в работе и была ликвидирована.

DIFFERENCIATION USHP заключается в доступе к национальному индексу, ежедневном обновлении, институциональной поддержке и поддержке резервных активов, цель состоит в том, чтобы предоставить ликвидность и индексированный опыт, аналогичный SPY (ETF на индекс S&P 500), избегая рисков, связанных с управлением отдельными объектами. Недостатком является то, что продукт еще не запущен, у него нет исторической производительности, он зависит от офшорной структуры выпуска и прозрачности резервов, ликвидность все еще требует проверки на рынке.

Текущий продукт еще не запущен, ликвидность требует проверки. Прозрачность резервных активов, оценка и механизмы выкупа еще не были полностью раскрыты. Офшорная структура выпуска, хотя и избегает некоторых ограничений американского законодательства о ценных бумагах, может столкнуться с проблемами классификации ценных бумаг и соблюдения норм, если маркетинг достигает граждан США или возникают проблемы с выполнением резервов. В 2026 году SEC и CFTC подтвердили, что права, связанные с токенизированной недвижимостью, по-прежнему рассматриваются как ценные бумаги и не имеют освобождения.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.