Количество дел по принуждению к ответственности со стороны регуляторов Уолл-стрит достигло 16-летнего минимума

Ведущий регулятор ценных бумаг США зафиксировал наименьшее количество действий по принуждению к ответственности в отношении публичных компаний за последние 16 лет. Под руководством председателя Пола Аткинса этот регулятор сократил усилия по борьбе с преступлениями в сфере белых воротничков на крупнейшем в мире рынке ценных бумаг.

Анализ компании Cornerstone Research и Центра права и бизнеса Нью-Йоркского университета показывает, что за 12 месяцев, завершившихся 30 сентября, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) инициировала всего 16 дел против публичных компаний и их дочерних предприятий, что является минимальным показателем с момента начала статистики в 2010 году.

За тот же период SEC вернула штрафы и незаконно полученные доходы в размере 184 миллиона долларов от таких ответчиков, что также является наименьшим уровнем с 2010 года.

Эксперты отмечают, что резкое снижение числа дел связано как с ослаблением мер принуждения под руководством Аткинса, так и с тем, что многие сотрудники SEC воспользовались программой выхода на пенсию, предложенной администрацией Трампа, что привело к значительной утечке кадров.

Соавтор отчета, профессор юридической школы Нью-Йоркского университета Стивен Чуэй, заявил: "Текущий темп принуждения к ответственности полностью соответствует приоритетам SEC, изложенным Аткинсом." В настоящее время цель SEC заключается в том, чтобы способствовать большему количеству IPO.

На этой неделе SEC опубликовала полный набор данных о принуждении к ответственности за первый полный финансовый год после возвращения Трампа в Белый дом: всего было возбуждено 348 дел, включая как компании, так и частных лиц, что на 50% меньше по сравнению со средним показателем за предыдущие восемь лет, составившим 710 дел в год.

В прошлом финансовом году SEC вернула штрафы и незаконно полученные доходы на сумму 1,1 миллиарда долларов, что является наименьшим показателем с 2008 года.

Руководитель отдела принуждения к ответственности SEC Дэвид Вудкок в своей речи во вторник отметил: "Количество дел по принуждению к ответственности и эффективность принуждения не являются синонимами; любое объективное и всестороннее оценивание должно учитывать этот факт."

Он добавил, что Аткинс "предоставил нам пространство для приоритета совершенствования системы принуждения к ответственности, а не для максимизации количества дел в одном году".

Под руководством Аткинса, назначенного Трампом, SEC планирует отменить требования к раскрытию квартальных отчетов и принять более свободный подход к регулированию криптоценностей и круглосуточной торговли.

Аткинс заявил, что SEC откажется от модели "регулирования через принуждение", принятой его предшественниками, и вернется к "основам", сосредоточив внимание на борьбе с инсайдерской торговлей и манипуляциями на рынке.

Наиболее обсуждаемым делом SEC в этом году стало принуждение Archer Daniels Midland (ADM) к выплате 40 миллионов долларов в качестве урегулирования. Компания была обвинена в том, что вводила инвесторов в заблуждение относительно результатов своего подразделения по питательным веществам.

С уменьшением числа дел SEC также столкнулась с массовой утечкой кадров после начала второго срока Трампа. В финансовом году, заканчивающемся в сентябре 2025 года, почти 20% сотрудников SEC покинут свои должности.

В комиссии SEC, состоящей из пяти человек, осталось только два члена. В сентябре SEC приняла правило, позволяющее функционировать организации с одним членом.

Профессор юридической школы Гарварда Джон Коутс сказал: "Очевидный риск заключается в том, что ослабление принуждения приведет к увеличению рисков мошенничества. Тенденция очень ясна, снижение довольно удивительное."

Коутс также отметил, что пятилетний срок исковой давности для дел по ценным бумагам превышает срок полномочий текущего правительства, и новый президент в будущем может вновь обратиться к строгому регулированию.

После победы демократов на промежуточных выборах на прошлой неделе, которые обеспечили им контроль над Конгрессом и некоторыми должностями прокуроров штатов, публичные компании могут столкнуться с новой волной проверок.

Демократы, получившие большинство мест в Конгрессе в январе, получат право вызывать на допрос, и они заявили, что будут проводить расследования в отношении криптовалют, частного капитала и других отраслей.