Индийский рынок акций восстанавливается, становясь убежищем для капитала, избегая падения акций AI

Индийский рынок акций значительно восстановился, став лучшим рынком среди основных мировых рынков в этом квартале. Отсутствие ведущих акций AI в Индии привлекает капитал, который стремится хеджировать распродажу глобальных технологических акций.

На протяжении долгого времени Индия отставала в области AI, и ее ИТ-сервисная отрасль сталкивается с рисками, связанными с разрушительными технологиями AI. Однако в настоящее время глобальные инвесторы массово переключаются на индийские активы, рассматривая их как инструмент для хеджирования резкого падения других рынков с высоким уровнем технологических инвестиций, что приносит пользу индийскому рынку.

Индекс Nifty 50, отслеживающий ведущие индийские голубые фишки, вырос на 11,6% с начала октября, а снижение за год сократилось до 3,4%.

Эта волна роста частично обусловлена выводом иностранных инвестиций из сектора AI. На прошлой неделе индекс Nasdaq 100 зафиксировал одно из крупнейших падений за день, и иностранные инвесторы купили индийские акции на сумму более 1,7 миллиарда долларов за день. {#quote_.IXIC}

Это крупнейшая чистая покупка иностранными инвесторами за день с августа 2024 года, что также привело к тому, что общий объем покупок иностранными инвесторами в этом месяце приблизился к 6 миллиардам долларов.

"Часть средств, выведенных из акций AI, направилась в Индию," - заявил исполнительный директор мумбайской инвестиционной компании Nuvama Саджар Гупта. "Цены на нефть являются одним из основных факторов, влияющих на индийский рынок."

Трамп подал сигнал о переговорах с Ираном, что привело к снижению цен на нефть и изменило негативный тренд индийского рынка акций. Индийская рупия укрепилась до шестимесячного максимума по отношению к доллару, став самой сильной валютой в Азии в этом квартале.

Индия является одним из крупнейших импортеров энергии в мире и сильно зависит от нефти и газа из Ближнего Востока. В прошлом году индийский рынок акций значительно отставал от широкого индекса развивающихся рынков, что стало самым большим отставанием за тридцать лет; продолжающийся конфликт в Иране в течение большей части этого года также способствовал слабым показателям индийского рынка.

В этом году иностранные инвесторы в целом были чистыми продавцами индийских акций, продав акции на сумму 28 миллиардов долларов в первой половине 2026 года.

Резервный банк Индии начал повышать процентные ставки в этом году, чтобы сдержать инфляцию, уровень которой приблизился к пределу терпимости в 6%. Чтобы предотвратить дальнейшее быстрое обесценение рупии, Резервный банк Индии потратил сотни миллиардов долларов из своих валютных резервов для поддержки курса.

"Наибольшая озабоченность рынка заключается в том, что высокие цены на нефть могут втянуть Индию в порочный круг повышения инфляции и, следовательно, вынудить к повышению процентных ставок, что подавляет внутреннее потребление," - сказал основатель и управляющий директор мумбайской инвестиционной компании Piper Serica Абхай Агарвал. "Международные инвесторы не рассматривают Индию как страну-экспортера технологий или технологическую державу."

Ранее высокие оценки Индии также отпугнули инвесторов, и капитал направился в другие азиатские рынки с более высоким уровнем экспозиции к AI, такие как Южная Корея, где находятся Samsung и SK Hynix.

На прошлой неделе сектор AI ослаб, поскольку рынок обеспокоен тем, что вновь избранные демократы в США могут ограничить расширение инфраструктуры AI, в то время как огромные инвестиции технологических компаний в AI могут не оправдать ожиданий, что привело к пересмотру оценки индийского рынка акций.

Аналитики финансовой службы Motilal Oswal в Мумбаи Девин Мистри и Аншул Агарвал написали в своем исследовании в среду, что основным фактором привлечения капитала в Индию являются стабильные макроэкономические показатели, сильная корпоративная прибыль и достаточная внутренняя ликвидность.

Данные агентства Kotak Securities показывают, что чистая прибыль акций, входящих в индекс Nifty 50, в последнем квартале выросла на 19% по сравнению с прошлым годом.

В то же время годовой темп роста индийской экономики составляет около 7%, что является самым высоким показателем среди основных экономик.

"Экономический рост идет в правильном направлении, число компаний с прибылью выше ожиданий превышает число компаний с прибылью ниже ожиданий," - заявил главный инвестиционный директор BNP Paribas Wealth Management в Азии Прашант Баяни. "Индия уже стала активом для хеджирования против ситуации с AI, и инвесторы нуждаются в диверсифицированном портфеле." {#quote_BNPQY}