Bloom Energy против Constellation Energy: Местная энергия или энергия из сети, что лучше для дата-центра?

Согласно Международному энергетическому агентству (IEA), потребление электроэнергии дата-центрами по всему миру, как ожидается, удвоится к 2030 году, достигнув примерно 945 тераватт-часов (TWh), в то время как Goldman Sachs прогнозирует рост спроса на электроэнергию на 165% к концу десятилетия по сравнению с уровнями 2023 года.

Этот рост спроса на электроэнергию привел к тому, что поставщики энергии оказались в центре внимания, от поставщиков энергетического оборудования, таких как Bloom Energy (BE -3.60%), до производителей электроэнергии, таких как Constellation Energy (CEG +2.79%).

Выбор между Bloom Energy и Constellation Energy сводится к одному вопросу: предпочитают ли гипермасштабные компании местные решения по производству электроэнергии или базовую электроэнергию от коммунальных сетей для своих дата-центров? Вот с кем работают дата-центры.

Источник изображения: Getty Images.

Bloom Energy помогает дата-центрам быстро получать электроэнергию

Главное преимущество Bloom Energy для технологических компаний, ищущих местные решения, заключается в его скорости подключения к электросети. Для многих разработчиков дата-центров самым большим узким местом являются сроки ожидания подключения. Это может занять до семи лет или более в регионах с ограниченными энергетическими ресурсами.

Топливные элементы Bloom на основе твердого оксида стали популярным решением после того, как компания в 2025 году поставила их в дата-центр Oracle всего за 55 дней, что значительно опередило ее целевой срок в 90 дней. Это привело к крупной сделке с Oracle, которую компании расширили ранее в этом году.

Кроме того, Brookfield Asset Management, еще один крупный разработчик дата-центров, увеличил свою финансовую рамку с Bloom Energy в пять раз, с 5 миллиардов долларов до 25 миллиардов долларов, ранее в этом году.

Constellation Energy является крупнейшим оператором атомной энергии в США

Преимущество Constellation Energy заключается в ее огромном флоте атомных электростанций, крупнейшем в Соединенных Штатах, и бизнес-модели независимого производителя электроэнергии. Для технологических компаний, стремящихся сократить углеродные выбросы, удовлетворяя растущий спрос на электроэнергию, атомная энергия стала популярным решением.

Constellation структурирует свои сделки с гипермасштабными компаниями через соглашения о покупке электроэнергии (PPA), которые обеспечивают долгосрочные доходы для Constellation, в то время как дата-центры обеспечивают долгосрочную электроэнергию.

Регуляторы внимательно следят за сделками производителей электроэнергии, в первую очередь беспокоясь о том, что домашние клиенты будут вынуждены оплачивать растущие затраты на электроэнергию и расширение электросети. Чтобы решить эти проблемы, Constellation вводит новые энергетические мощности в эксплуатацию, включая блок 1 на острове Три Мили в рамках своей сделки с Microsoft, чтобы снизить нагрузку на сеть. У нее есть аналогичные соглашения с Meta Platforms, Amazon, Alphabet и Walmart.

Bloom Energy против Constellation Energy: какая инвестиция лучше?

Технологические компании не оставляют камня на камне в поисках решений по производству электроэнергии, что приносит выгоду как Bloom, так и Constellation.

Bloom Energy предлагает более высокий потенциал роста, особенно в ближайшие годы, поскольку дата-центры стремятся установить местные источники электроэнергии для новых дата-центров. Тем не менее, его топливные элементы на основе твердого оксида используют природный газ (с возможностью использования водорода), который все еще производит выбросы и рассматривается как переходное топливо.

Constellation Energy является более выгодным долгосрочным вложением, учитывая ее огромный флот атомной энергии и долгосрочные соглашения с крупными технологическими компаниями. Для инвесторов, ищущих долгосрочные акции, которые могут извлечь выгоду из растущего спроса на энергию в ближайшие десятилетия, Constellation является отличным выбором.