Отчет Chainalysis: стейблкоины, TradFi и RWA возглавляют новую волну Web3

Оригинальное название: Возможности для роста: стейблкоины, взаимодействие с TradFi и токенизация возглавляют новую волну Web3

Источник оригинала: Chainalysis

Перевод: 1912212.eth, Foresight News

Индустрия криптовалют вступила в новую стадию зрелости благодаря растущему распространению, постоянным инновациям и углублению интеграции с традиционной финансовой системой по всему миру.

В этом году BTC достиг новых исторических максимумов в марте и декабре, что отражает огромный спрос. Одновременно укрепляются позиции DeFi в мировой экономике, а глобальный приток капитала приближается к новым рекордам. Кроме того, традиционные финансы (TradFi) оживают, а средства поступают в такие сферы, как стейблкоины и рынки биржевых криптовалютных продуктов (ETP). Это указывает на то, что криптовалюты постепенно выполняют свое обещание изменить глобальную финансовую инфраструктуру.

Это не просто очередной рыночный цикл, а переломный момент для криптовалют.

Нетипичный бычий рынок

В конце 2023 года BTC начал расти, ознаменовав начало нового восходящего тренда.

05.03.2024 BTC преодолел предыдущий исторический максимум, поднявшись выше 73 000 $; в декабре того же года он снова преодолел отметку 100 000 $.

Кроме того, активность переводов всех цифровых активов превысила исторические максимумы конца 2020 и 2021 годов. Это указывает на то, что активность в текущем рыночном цикле значительно выше, чем на предыдущем бычьем рынке.

С конца 2023-го до начала 2024 года появились первые признаки восстановления DeFi: уровень активности достиг прежних исторических максимумов, как показано ниже.

Текущие цены активов и активность DeFi — не единственные показатели адаптивности и устойчивости рынка. Глобальное распространение стейблкоинов, взрывной интерес к традиционным финансам (TradFi) и развитие услуг для новых сценариев использования, таких как токенизация (о ней рассказывается ниже), свидетельствуют о том, что криптовалюты получают все более широкое признание и интегрируются в мировую экономику.

Глобальная полезность способствует росту стейблкоинов

Стейблкоины обычно привязаны в соотношении 1:1 к доллару США или другим фиатным валютам. Они сочетают эффективность, безопасность и прозрачность криптовалют, не подвергая пользователей рискам волатильности, характерным для других криптовалютных рынков.

Крупные криптовалюты, такие как BTC и ETH, часто оказываются в центре внимания СМИ и могут приносить доходность, недоступную для стейблкоинов. Однако по уровню распространения стейблкоины уже опережают другие виды криптовалют. В последние месяцы на них приходилось более половины всего объема ончейн-транзакций — вплоть до 75%.

Стейблкоины позволяют любому человеку в мире с доступом к интернету пользоваться стабильностью доллара США. Это важное решение для жителей стран, сталкивающихся с волатильностью национальной валюты: оно помогает как защитить сбережения, так и проводить коммерческие операции.

Растущая доля стейблкоинов в общей торговой активности показывает, что этот класс активов стал весьма полезен пользователям криптовалют.

ETP на Биткоин и Эфириум — историческое сближение криптовалют и традиционных финансов

В 2024 году признание криптовалют со стороны традиционных финансов (TradFi) достигло исторической вехи: запуск спотовых биржевых продуктов (ETP) на Биткоин на рынке США усилил интерес институциональных инвесторов. Биржевые фонды (ETF) — наиболее популярный тип ETP — привлекли значительное внимание как розничных, так и институциональных инвесторов.

После запуска криптовалютных ETF на рынке началось ралли: эти фонды предлагают регулируемый и привычный инвестиционный инструмент, позволяющий получить доступ к криптовалютам. Он часто привлекает инвесторов, которых могут беспокоить сложность и вопросы безопасности при использовании традиционных криптовалютных торговых платформ напрямую.

Дневной объем торгов ETF на Биткоин резко вырос и в марте приблизился к 10 млрд $. Приток средств в ETF на Биткоин также превысил приток в первый спотовый золотой ETF, запущенный в 2005 году (с поправкой на инфляцию), как показано на графике ниже. Это делает его самым быстрорастущим ETF в истории.

Цена Биткоина начала быстро расти после новости об одобрении ETF на Биткоин 10.01.2024, а вскоре после этого начались торги.

Предоставляя более простой доступ к криптовалютам через традиционные торговые платформы, ETP могут открыть новые источники спроса на базовый актив. Это, по всей видимости, один из важных факторов недавнего роста цены Биткоина (BTC).

Точное влияние запуска ETP на Биткоин в США сложно оценить, однако считается, что он усилил оптимизм на рынке и расширил возможности институциональных инвесторов вкладываться в Биткоин. Всплеск спроса отражает особую привлекательность ETP для розничных и институциональных инвесторов: такие продукты дают регулируемый и привычный способ получить доступ к Биткоину без сложностей, связанных с самостоятельным управлением кошельками с приватными ключами.

Токенизация: рынок реальных активов (RWA) растет

Интерес к массовой токенизации реальных активов (RWA) постепенно меняет сферу управления активами и инвестиций. Крупные игроки традиционных финансов (TradFi), такие как Franklin Templeton, уже вкладываются в этот рынок. По сообщениям, Goldman Sachs планирует запустить торговую криптовалютную платформу, специализирующуюся на токенизации, в ближайшие 12–18 месяцев.

RWA — это любые активы, имеющие ценность — материальные или нематериальные, — стоимость которых определяется не блокчейном. Благодаря токенизации права на эти активы — от недвижимости и произведений искусства до интеллектуальной собственности — представляются в виде токенов в блокчейне. Этот процесс не только упрощает продажу и торговлю такими активами, но и делает их доступнее для широкой аудитории, создавая более эффективный и ликвидный рынок. RWA также могут повысить прозрачность инвестиционного рынка, поскольку все транзакции записываются в блокчейне.

Сейчас большинство проектов RWA сосредоточено на токенизации сравнительно простых и стабильных финансовых инструментов, например казначейских облигаций США. Платформы кредитования Goldfinch и Ondo Finance, в основе которых лежат токенизированные RWA, заняли большую часть рынка RWA. Согласно данным, собранным компанией по управлению активами 21.co, общая рыночная стоимость токенизированных проектов превысила 100 млрд $.

Хотя рынок RWA все еще находится на ранней стадии развития, его растущая значимость — важный шаг к будущему, в котором большая часть передачи ценностей будет происходить в блокчейне, способствуя формированию единого, открытого и менее фрагментированного глобального рынка.

Что означает взросление криптовалютной индустрии для организаций

Анализируя развитие криптоэкосистемы, можно увидеть масштабные изменения в отношении к криптовалютам и способах их использования. Рынок криптовалют может быть волатильным и переживать затяжные медвежьи циклы, однако одна тенденция остается неизменной: число кошельков с положительным балансом линейно росло и продолжает увеличиваться. Сейчас криптовалюты хранят более 400млн кошельков.

Один кошелек не обязательно означает одного пользователя: организации и частные лица могут управлять несколькими кошельками. Тем не менее масштаб роста показывает, что распространение криптовалют неуклонно увеличивается.

По мере роста влияния криптовалют становится еще важнее измерять успех в рамках этой новой парадигмы. Организациям для адаптации к ончейн-реальности недостаточно просто следить за технологическим прогрессом — им необходимо полностью пересмотреть операционные модели, чтобы воспользоваться уникальными возможностями, которые открывает блокчейн.

Ссылка на оригинал