Исследование Binance: Институциональные средства поступают в пассивные продукты, активное управление не имеет промежуточного слоя

11 ноября Binance Research сообщила, что институциональные средства хлынули на рынок криптовалют, в основном направляясь в пассивные бета-продукты (такие как ETF), в то время как стратегии активного управления не смогли успеть за этим процессом. Причина заключается в отсутствии промежуточного слоя, который соединяет средства с управляющими для "поиска и проверки". Источники финансирования активных стратегий в криптовалюте сильно зависят от личных сетей и встреч, не имея стандартизированных систем проверки производительности и бенчмарков. Исследования показывают, что 80% распределителей активов придают приоритет безопасности активов над исторической доходностью, и проверенные данные торговых платформ могут значительно улучшить должную осмотрительность. Управляющие считают, что непроверяемая производительность и длительные проверки соответствия являются барьерами для привлечения средств. Данные Capital Connect показывают, что направленные стратегии составляют 44,3% от общего числа фондов, но удерживают только 6,7% капитала; в то время как рыночно-нейтральные, статистические арбитражные и традиционные многопрофильные фонды поглотили 92,1% капитала. Средний размер единственного инвестиционного вклада для учреждений в нейтральные стратегии составляет примерно в 11 раз больше, чем для направленных стратегий. В октябре BTC упал на 7,2%, при этом направленные фонды в среднем показали доходность +1,9%, а нейтральные стратегии — +1,0%, что демонстрирует устойчивость активных стратегий под давлением. Binance Research делает вывод, что предпочтения институциональных инвесторов и внедрение традиционных структур способствуют зрелости рынка, но распределители остаются крайне избирательными, требуя комплексной системы проверки и операционной инфраструктуры для разблокировки притока средств активного управления.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.