Распродажа ETF INTW: давление отчетности Intel и эрозия доходности из-за плеча 2x

INTW стремится обеспечить доходность, вдвое превышающую дневное изменение цены акций Intel. После того как прогноз Intel по финансовым показателям оказал давление на акции, INTW снизился примерно с 31,17$ в начале октября до внутридневного минимума 4,47$ 05.11 — примерно на 71%–75% за месяц. Позже фонд восстановился примерно до 5,70$–6,30$, но затем вновь пошел вниз вслед за Intel 12.11. Повышенный объем торгов отражает активные покупки на просадке и срабатывание стоп-лоссов, но не подтверждает разворот тренда.

Intel сообщила о выручке за третий квартал в размере 16,51 млрд$ и прибыли 0,52$ на акцию. Прогноз выручки на четвертый квартал в диапазоне 15 млрд$–16 млрд$ и прогноз валовой маржи по GAAP в размере 38% оказались ниже ожиданий. Руководство также отметило слабый спрос на ПК и влияние временного сбоя в производстве, составившее примерно 300 млн$. В числе перспектив роста — работа Intel над инференсом совместно с RadixArk, а также развитие партнерств в области промышленного периферийного ИИ и облачных технологий. Новости о возможной смене руководства NVIDIA также вызвали вопросы о перспективах сотрудничества компаний.

Объем активов INTW составляет примерно 183 млн$–200 млн$, а годовой коэффициент расходов — около 1,50%–1,55%. Фонд использует свопы на акции для получения кредитного плеча. Поскольку фонд ежедневно восстанавливает двукратное плечо, его долгосрочная доходность не равна просто удвоенной совокупной доходности Intel: сложный процент и снижение доходности из-за волатильности могут увеличить потери на нестабильном рынке. Инвесторам следует учитывать риск изменения цены акций Intel, ежедневное восстановление плеча и расходы фонда. Эта статья предназначена только для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.