Акции USAR: коммерциализация редкоземельных металлов, квартальные убытки и риски финансирования

Акции USAR отличались высокой волатильностью. 05.11 они упали на 9,51% и в течение дня опускались до 6,84$. Недавно они торговались около 8,70$ — более чем на 70% ниже максимума с начала года, составлявшего 32,80$. Выручка в третьем квартале составила около 3 млн$, что ниже прогноза в 12,9 млн$. Без учета неденежной прибыли от переоценки справедливой стоимости в размере 137 млн$ скорректированный чистый убыток составил приблизительно 126 млн$, или 0,44$ на акцию. Дефицит сырья и высокие затраты остаются операционными проблемами.

Начинают появляться первые коммерческие результаты. В октябре Serra Verde начала первые поставки смешанного карбоната редкоземельных элементов в коммерческих масштабах компании SIIE. В сентябре предприятие по производству магнитов в Stillwater зарегистрировало первую коммерческую продажу спеченных постоянных магнитов NdFeB, а демонстрационное предприятие в Wheat Ridge поставило первые образцы оксида иттрия. USAR также может воспользоваться пакетом финансирования объемом до 1,6 млрд$, который сочетает гранты и доступ к займам, хотя сроки рассмотрения и выделения средств остаются неопределенными. У компании имеется около 1,2 млрд$ денежных средств для поддержки планов расширения.

Руководство ожидает, что продажи Serra Verde в четвертом квартале превысят 325 метрических тонн оксидов редкоземельных элементов в совокупности. Цели на 2027 год включают мощности по производству магнитов в размере 1,200 метрических тонн и ежегодный выпуск 6,400 метрических тонн оксидов редкоземельных элементов. Cantor Fitzgerald сохранила рейтинг «Выше рынка», но снизила целевую цену с 40$ до 30$. Инвесторы могут следить за наращиванием производства, поставками сырья, доступностью финансирования и тем, будут ли поставки приносить выручку. Значительные убытки компании и риски реализации планов остаются важными факторами. Эта статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.