Перспективы ETF IWM: восстановление акций компаний малой капитализации, позиционирование фонда и кредитные риски

ETF iShares Russell 2000 (IWM) отслеживает индекс Russell 2000, ориентированный на компании с небольшой капитализацией. Недавно IWM торговался вблизи отметки 282$, примерно на 7,5% ниже недавнего максимума около 305$, при этом с начала года он вырос примерно на 15,5%. Опубликованный 06.11 отчет о занятости, превзошедший ожидания, показал создание 165,000 новых рабочих мест против прогнозных 65,000, а уровень безработицы составил 4,1%. Результаты выборов также побудили инвесторов пересмотреть возможные изменения налоговой политики, регулирования и инфраструктурных программ, что помогло акциям компаний малой капитализации восстановиться в течение следующих двух торговых сессий.

На фоне волатильности позиции фонда резко менялись: 05.11 объем позиций вырос примерно на 500 млн$, а 06.11 сократился примерно на 1,02 млрд$. Торговля опционами оставалась осторожной: на пут-опционы приходилось около 71,9% премии, а соотношение путов и коллов достигло 1.65. Это указывает на то, что инвесторы продолжают хеджировать кредитные риски и риски, связанные с заимствованиями. Восстановление рынка и изменения в позиционировании не означают, что рыночные риски исчезли.

Небольшие компании часто сильнее зависят от банковского кредитования и рефинансирования, поэтому IWM чувствителен к стоимости заимствований и процентным ставкам. Данные об инфляции, доходность облигаций и решения центральных банков могут влиять на ожидания относительно прибыли небольших компаний и условий их финансирования. Инвесторы могут следить за составом активов IWM, настроениями на рынке опционов и условиями кредитования. Эта статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.