Акции Hims & Hers (HIMS) падают после отчета: маржа, подписчики и прогноз

Выручка Hims & Hers Health в третьем квартале выросла на 49% год к году и составила 890,4 млн$, однако компания перешла к чистому убытку в размере 33 млн$ и сообщила о скорректированном убытке 0,14$ на акцию. Валовая маржа снизилась до 57% с 74% годом ранее, а число подписчиков сократилось на 100 000 за квартал и составило 2,79млн. Контраст между ростом выручки и ухудшением показателей прибыльности и числа подписчиков заставил инвесторов заново оценить качество роста компании.

Руководство установило среднюю точку прогноза выручки на четвертый квартал на уровне 885 млн$ — ниже оценки аналитиков в 955,1 млн$. Прогноз скорректированной EBITDA на весь год также был снижен с 275 млн$–325 млн$ до 257 млн$–277 млн$. После публикации отчета акции резко упали, приблизившись к отметке 19$. Давление на маржу связано с переходом к партнерствам в сфере брендированных препаратов, а также с ростом затрат на цепочки поставок и технологии. Jefferies снизила целевую цену с 31$ до 24$.

Hims & Hers также столкнулась с иском FTC о нарушении конфиденциальности: компания обвиняется в передаче данных о здоровье пользователей и создании препятствий для отмены подписки. К жалобам присоединились еще пять юрисдикций, а дело остается нерешенным. Компания планирует запустить линейку продуктов Peptides+ к концу четвертого квартала, однако ее коммерческий потенциал и прибыльность пока не доказаны. Инвесторы могут следить за удержанием подписчиков, валовой маржой, затратами на привлечение клиентов, изменениями в регулировании и результатами новых продуктов. Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией.