Акции AXT (AXTI): спрос на фосфид индия, финансирование расширения и экспортные риски

AXT, Inc. (AXTI) сообщила о рекордной выручке за третий квартал в размере 73,4 млн$, что на 162% выше, чем годом ранее, и чистой прибыли в размере 25,7 млн$, тогда как в аналогичном периоде прошлого года компания понесла убыток. Выручка от продаж фосфида индия (InP) достигла 54,3 млн$, а валовая маржа по non-GAAP выросла до 56,1%. Спрос на подложки для высокоскоростных оптических модулей способствует росту: портфель заказов превысил 500 млн$, а руководство ожидает, что выручка в четвертом квартале составит около 90 млн$.

Для расширения производственных мощностей AXT планирует привлечь до 545 млн$ в рамках финансирования за счет частного капитала для своей операционной дочерней компании Tongmei. Минимальный размер инвестиций составляет 285 млн$, а первоначальное закрытие сделки запланировано не позднее 20.12.2026. Компания удвоила мощности по производству InP и продвигается к выпуску четырехдюймовых пластин и запуску пилотных линий для шестидюймовых пластин; еще одно расширение мощностей намечено на 2027 год. Завершение финансирования и наращивание производства повлияют на способность AXT удовлетворить спрос и выполнить прогноз по выручке.

Несмотря на сильные результаты, в последнее время акции AXTI торговались вблизи отметки 43$ — значительно ниже максимума за 52 недели, составляющего 143,16$. Ключевые риски включают коррекцию оценки после резкого роста, волатильность акций компаний сектора оптических коммуникаций и получение экспортных разрешений. Средние 12-месячные целевые цены аналитиков находятся в диапазоне примерно от 78$ до 93$, однако целевые цены не гарантируют будущих результатов. Инвесторы могут следить за финансированием, наращиванием мощностей, выполнением заказов и получением экспортных разрешений. Эта статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.