Почему акции AMD растут и сколько может стоить инвестиция в 10 000 долларов через 3 года

После того как акции Advanced Micro Devices (AMD +5.64%) оказались под давлением после выборов, они в последние дни значительно выросли, и у них есть много возможностей для дальнейшего роста в течение следующих трех лет. С чуть более чем 10 000 долларов инвесторы могут купить около 18 акций по сегодняшней цене, и эта позиция может стоить около 20 000 долларов в течение следующих трех лет.

Вот почему акции растут и как они могут достичь более 1 100 долларов за акцию в 2029 году.

Три катализатора

Текущий рост акций AMD обусловлен тремя катализаторами. Во-первых, хотя последний отчет о доходах компании вышел прямо перед поствыборной распродажей, его результаты и прогнозы были довольно впечатляющими и резко контрастировали с результатами конкурента Intel (INTC -0.52%), который более подвержен ослаблению рынка ПК. AMD увидела, как ее доходы выросли на 45% по сравнению с прошлым годом до 13.4 миллиарда долларов. Но что еще более показательно, так это то, что компания прогнозирует рост доходов на 66% в четвертом квартале и на 80% в 2027 году. Тем временем руководство прогнозирует, что бизнес по производству центральных процессоров (ЦП) для серверов почти удвоится в следующем году, а бизнес по центрам обработки данных в области искусственного интеллекта (ИИ) "значительно" удвоится.

Во-вторых, проблемы, с которыми сталкивается Nvidia (NVDA -4.81%) из-за того, что генеральный директор Дженсен Хуанг имел роман с женщиной, которая, как сообщается, является шпионкой из Китая, могут предоставить некоторые возможности для AMD. AMD всегда была на втором плане по сравнению с Nvidia на рынке графических процессоров (ГП) для центров обработки данных; однако она добилась значительных успехов с помощью своей программной платформы ROCm, а ее архитектура чиплетов, которая может быть упакована с большим объемом памяти с высокой пропускной способностью (HBM), хорошо позиционирует ее ГП для конкуренции на рынке вывода. Роман Хуанга с предполагаемым иностранным агентом, тем временем, освещает новые риски, которые компании берут на себя, когда становятся слишком зависимыми от одного поставщика своих ИИ-чипов. Поскольку руководящие команды в сфере технологий реагируют, у AMD может появиться возможность занять долю на рынке.

Сейчас для AMD также удачное время. Компания уже подписала несколько крупных сделок по ГП, для которых она только начинает осуществлять поставки. Две ее крупнейшие сделки заключены с OpenAI и Meta Platforms (META -0.22%) для предоставления компаниям 6 гигаватт (ГВт) вычислительной мощности с помощью своей новой системы Helios, которая объединяет ее ГП и ЦП. Каждая система Helios оценивается в сумму от 5 до 5.5 миллиардов долларов и предоставляет чуть менее 250 киловатт вычислительной мощности, что указывает на то, что эти сделки стоят более 120 миллиардов долларов каждая.

AMD также имеет сделки с Anthropic, Microsoft (MSFT +1.56%) и Oracle (ORCL -0.56%). Она может получить больше бизнеса с этими клиентами, если Helios продемонстрирует обещанную производительность.

Третий катализатор для акций заключался в том, что AMD объявила, что ее процессоры EPYC пятого поколения служат основными процессорами для новых 8tx Tensor Processing Units (TPUs) Alphabet (GOOGL +3.06%) (GOOG +2.93%). Это важная новость, так как Alphabet разработала свои собственные ЦП на основе архитектуры Arm (ARM -0.94%), но выбрала процессоры AMD для этих систем. Основная причина этого, похоже, связана с безопасностью, так как система 8tx будет использовать технологию безопасной зашифрованной виртуализации (SEV) AMD для безопасного управления оркестрацией ИИ и подготовкой данных. Эта победа также показывает, что AMD способна и готова сочетать свои ЦП с ИИ-ускорителями, отличными от собственных. Рынок серверных ЦП демонстрирует взрывной рост, и добавление Alphabet, которая не является клиентом Helios, в список клиентов ЦП является большим достижением.

Генеральный директор AMD Лиза Су. Источник изображения: Advanced Micro Devices.

Где могут торговаться акции через три года

Аналитики в настоящее время прогнозируют, что в 2030 году AMD может увеличить свои доходы до почти 233 миллиардов долларов, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) составит почти 44.50 долларов. Это увеличение по сравнению с ожидаемыми доходами чуть более 52 миллиардов долларов и скорректированным EPS в 8.00 долларов в этом году. Однако, учитывая масштаб возможностей, стоящих перед компанией, я могу увидеть, что она легко превысит эти ожидания.

Тем не менее, если мы применим прогнозируемый коэффициент P/E в 25 к акциям, они будут стоить чуть более 1 100 долларов, и эти 18 акций будут стоить около 20 000 долларов, удваивая вашу долю, с потенциалом для дальнейшего роста, если она превысит ожидания. Таким образом, AMD остается одной из лучших акций полупроводников для ИИ, которые стоит покупать прямо сейчас.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.