Kamino открывает рынок кредитования Solana для токенизированного капитала Backpack

Кратко: Kamino запустила специализированный рынок Backpack на Solana, позволяя подходящим пользователям использовать выбранные токены капитала Backpack Securities в качестве залога для заимствования USDC. Для DeFi на Solana новый рынок является конкретным примером токенизации, получающей применение за пределами хранения или торговли представлением акции.

Kamino запустила специализированный рынок Backpack на Solana, позволяя подходящим пользователям использовать выбранные токены капитала Backpack Securities в качестве залога для заимствования USDC. Начальная группа охватывает токены, относящиеся к Micron, SK Hynix, SpaceX и SanDisk. Активы представлены как обеспеченные один к одному ценными бумагами или правами на ценные бумаги в регулируемой структуре Backpack, в то время как условия кредитования управляются механизмом рынка Kamino и куратором рисков Allez Labs. Это объявление предоставляет новое применение токенизированному инвестиционному экспозиции, но не превращает заимствование против волатильных активов в безрисковый продукт.

Событие и реакция рынка

Залоговый кредит позволяет инвестору сохранить экспозицию к активу, получая наличные средства на основе части его стоимости. Протоколы на блокчейне реализуют это с помощью смарт-контрактов, коэффициентов залога, порогов ликвидации и ценовых индикаторов. Kamino описывает рынок Backpack как изолированный, что предназначено для ограничения экспозиции к проблемам, возникающим в отдельных кредитных пулах. Каждый подходящий токен имеет настройки риска, которые отражают ликвидность и покрытие оракула. Фактическая способность заимствования может значительно варьироваться в зависимости от актива, и поддержание залога выше порогов ликвидации остается ответственностью пользователя.

Почему это развитие важно для крипторынка

Для DeFi на Solana новый рынок является конкретным примером токенизации, получающей применение за пределами хранения или торговли представлением акции. Заимствование против активов может углубить финансовую активность, но оно также может увеличить убытки, если пользователи чрезмерно расширяются. Перечисленные токенизированные акции не являются обычными криптовалютами на Solana, и их стоимость по-прежнему зависит от основных ценных бумаг и условий хранения. Трейдеры должны различать токены, выпущенные Backpack, от кредитной инфраструктуры, предоставляемой Kamino, и тщательно изучать риск резких ценовых разрывов после торговых праздников.

Залоговое кредитование создает реальную экономическую экспозицию, даже когда транзакции выполняются кодом. Заемщик может захотеть ликвидности, не продавая инвестицию, в то время как кредиторы ожидают оплаты за принятие риска. Обе стороны зависят от надежных цен, соответствующих консервативных лимитов заимствования и упорядоченного процесса ликвидации. Токенизация вводит еще один уровень: залог может представлять ценную бумагу, рынок которой не открыт весь день. Сравнение DeFi-кредита с традиционным маржинальным счетом полезно, при условии, что читатели также учитывают риски смарт-контрактов, ограничения на выкуп и отсутствие тех же защит для клиентов.

Что не устанавливает заголовок

Токенизированные акции приносят сложную проблему времени для кредитных протоколов. Блокчейн работает в выходные и праздничные дни, но цены на многие основные акции устанавливаются во время обычных рыночных сессий. Когда ценовые индикаторы удерживают последнюю рыночную стоимость, пока биржа закрыта, новая информация может накапливаться, не изменяя отображаемый коэффициент залога. При повторном открытии большое ценовое изменение может привести к ликвидации позиции. Рынок также несет риски эмитента, хранения, смарт-контрактов и юридические риски, которые нельзя обобщить с помощью символа токена.

Что следить дальше

Следите за фактическим предоставленным залогом, спросом на заимствование и тем, как система работает во время первого значительного разрыва между закрытыми рынками акций и активной торговлей на блокчейне. Настройки кредита к стоимости и история ликвидации раскроют больше, чем первоначальный список поддерживаемых тикеров.

Основной источник: Официальное заявление / документация источника. Дополнительный источник: Поддерживающий документ 1.

написано редакцией новостей и отредактировано Самуэлем Реем.