Биткоин после неожиданно высокого ИПЦ: почему вероятность повышения ставки ФРС в декабре достигла 85%

Биткоин опустился до внутридневного минимума 72 787$ 10.11.2026 после того, как октябрьский индекс потребительских цен оказался выше ожиданий, а трейдеры резко повысили вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой в декабре. Общий ИПЦ вырос за месяц на 0,4% при прогнозе 0,3%, а базовый ИПЦ — на 0,3% при прогнозе 0,2%. На рынках прогнозов вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре поднялась примерно до 85% с 77% до публикации данных. По состоянию на 07:20 UTC 11.11 биткоин торговался на WEEX около 73 631$. В этой статье объясняется, почему один отчет об инфляции так сильно повлиял на биткоин, на что теперь указывает ФРС, за какими ценовыми уровнями следят трейдеры и что может изменить ситуацию до декабрьского заседания.

Что показал октябрьский отчет по ИПЦ

Опубликованный 10.11 октябрьский отчет превзошел прогнозы как по общему, так и по базовому показателю:

• Общий ИПЦ: рост на 0,4% месяц к месяцу при ожиданиях 0,3%. В сентябре показатель составлял 0,6%.
• Базовый ИПЦ (без учета продуктов питания и энергоносителей): рост на 0,3% при прогнозе 0,2%.
• Энергоносители: индекс цен на энергоносители вырос в октябре на 0,7% после скачка на 5,2% в сентябре.

Важнее всего здесь базовый показатель. В сентябре рост цен на энергоносители резко замедлился, что снизило общий показатель, однако базовая инфляция не замедлилась. Именно за этим показателем ФРС следит, оценивая устойчивое ценовое давление, и именно его представители ФРС называли условием для принятия мер.

Первыми отреагировали рынки облигаций. Доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла примерно до 4,73%, а доходность 10-летних приблизилась к 5%, согласно рыночному отчету KuCoin за 11.11. Рост доходности повышает стоимость владения активами, не приносящими дохода, такими как биткоин, поэтому крипторынок отреагировал в течение нескольких минут.

Почему повышение ставки ФРС в декабре теперь кажется вероятным

Отчет по ИПЦ имеет значение, поскольку представители ФРС заранее сообщили рынку, как будут действовать в зависимости от его результатов.

Управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил, что поддержит повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре и может поддержать шаг на 50 базисных пунктов, если базовый ИПЦ окажется около 0,3% или выше. Октябрьский базовый показатель достиг именно этой отметки — 0,3%. По сообщениям, президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан ожидает впереди как минимум еще два повышения на четверть процентного пункта.

Именно поэтому рынок так быстро пересмотрел оценки. По данным Bitcoin.com News, после публикации отчета вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре на рынках прогнозов подскочила примерно до 85% с 77%; похожие оценки показывает CME FedWatch. Повышение ставки теперь стало базовым сценарием, а не риском. Открытым остается вопрос о масштабе: если рынки начнут учитывать повышение на 50 базисных пунктов, это станет более болезненным сюрпризом для крипторынка.

Как биткоин и крипторынок отреагировали на высокий ИПЦ

Распродажа была стремительной и усилилась за счет заемного плеча.

• Биткоин: вскоре после публикации данных достиг внутридневного минимума 72 787$ на Bitstamp; на 00:00 UTC 11.11 его цена была около 73 800$, что примерно на 2% ниже за день.
• Эфир: подешевел примерно на 3,8%, до приблизительно 2053$.
• Ликвидации: за более 24 часов были ликвидированы криптопозиции на сумму более 632 млн$, из них 511 млн$ пришлось на длинные позиции, согласно данным Coinglass, о которых сообщил Bitcoin.com News. На биткоин пришлось более 169 млн$, а на эфир — всего менее 240 млн$.
• Настроения: индекс Crypto Fear & Greed опустился с 32 до 29.

Потоки средств уже были слабыми до публикации отчета. 09.11 чистый отток из спотовых биткоин-ETF в США составил около 201 млн$, а из спотовых ETF на эфир — около 185 млн$. Для обоих типов фондов это был третий день оттока подряд. Данные об инфляции ударили по рынку, которому не хватало новых покупок, чтобы поглотить это давление.

Уровни цены биткоина, за которыми стоит следить после публикации ИПЦ

Аналитики выделяют узкий диапазон уровней. По состоянию на 07:20 UTC 11.11 биткоин торговался около 73 631$ на странице цены биткоина на WEEX, а максимум за 24 часа находился около 74 900$.

Поддержка

• Около 73 200$: 200-дневная скользящая средняя, которую Льюис Хуан из Bitget назвал ключевым уровнем.
• 73 000$: зона, совпадающая с предвыборным максимумом 2024 года и минимумами 04.2025.
• От 69 000$ до 70 000$: следующая цель снижения, если дневное закрытие окажется ниже 73 000$, по мнению Мэтта Мены из 21Shares; этот диапазон близок к максимуму цикла 2021 года.

Сопротивление

• От 74 500$ до 75 000$: зона, которую биткоину нужно вернуть, чтобы восстановление стало устойчивым.
• 78 000$: следующий уровень повторного тестирования, если восстановление продолжится.

Важнее всего то, как биткоин проверяет эти уровни. Медленное снижение к 73 000$ на фоне падения открытого интереса будет означать, что кредитное плечо постепенно сокращается. Еще один быстрый прокол вниз с крупными ликвидациями длинных позиций, как 10.11, укажет на то, что трейдеры продолжают наращивать плечо в преддверии ужесточения политики ФРС. Чтобы понять, что предшествовало предыдущему снижению, прочитайте наш разбор о том, почему биткоин упал до 76 000$.

Что может изменить прогноз до декабрьского заседания ФРС

Повышение ставки в значительной степени уже учтено в ценах. Дальнейшее движение биткоина зависит от новой информации, которая изменит ожидания относительно размера или траектории повышений ставки. Что предстоит в ближайшие дни:

1. 12.11: еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице. Рост числа заявок усилит аргументы против повышения на 50 базисных пунктов.
2. 13.11: октябрьский индекс цен производителей (PPI). Высокий показатель усилит опасения по поводу инфляции.
3. 14.11: выступление заместителя председателя ФРС Филипа Джефферсона. Любые возражения против более значительного повышения ставки будут иметь значение.
4. Потоки ETF: отток средств должен прекратиться после трех дней подряд, прежде чем восстановление сможет закрепиться.

Трейдеры часто упускают из виду, что распродажи под влиянием макроэкономических факторов могут продолжаться и без негативных новостей о криптовалютах. На рынке бессрочных фьючерсов BTC/USDT на WEEX публикация макроэкономических данных — это моменты, когда ставки финансирования меняют знак, а ликвидации группируются. В дни публикации данных важнее рассчитать размер позиций с учетом колебаний от 3% до 5%, чем пытаться угадать направление движения.

FAQ

1. Почему биткоин упал после отчета по ИПЦ?

В октябре ИПЦ вырос на 0,4%, а базовый ИПЦ — на 0,3%; оба показателя превзошли прогнозы. Вероятность повышения ставки ФРС в декабре выросла примерно до 85%, доходность казначейских облигаций США увеличилась, а ликвидации на крипторынке превысили 632 млн$.

2. Повысит ли ФРС ставку в 12.2026?

Рынки теперь считают вероятным повышение на 25 базисных пунктов. Управляющий ФРС Уоллер заявил, что поддержит такое решение и может выступить за повышение на 50 базисных пунктов, если базовый ИПЦ окажется около 0,3% — именно такого уровня он достиг в октябре. Окончательное решение будет принято на заседании.

3. Какой уровень поддержки сейчас ключевой для биткоина?

Аналитики следят за уровнем около 73 200$ — 200-дневной скользящей средней — и за 73 000$. Дневное закрытие ниже 73 000$ может открыть путь к снижению до диапазона от 69 000$ до 70 000$.

4. Какие данные могут повлиять на биткоин в ближайшее время?

Данные по заявкам на пособие по безработице 12.11, октябрьский PPI 13.11, выступление заместителя председателя ФРС Джефферсона 14.11 и ежедневные потоки средств в спотовые ETF.